форвардные операции -k8凯发

форвардная сделка включает следующие условия :
1. — форвардный курс фиксируется в момент ее заключения
2. — передача валюты осуществляется через определенный период
3. — в момент заключения сделки никакие задатки или другие суммы обычно не переводятся
виды форвардных операций:
1. 1) простая форвардная сделка (сделка аутрайт — outright) — стороны договариваются предоставить определенную сумму к установленному сроку по заранее фиксированному курсу.
  1. простой форвардный курс = курс спот премия (–дисконт)
2. 2) брейк‐форвард (break‐forward) — валютный контракт, который может быть исполнен досрочно.
  1. форвардный курс = курс спот репорт (или — депорт); репорт = премия (надбавка) комиссия банку; депорт = дисконт (скидка) комиссия банку.
3. 3) рейндж‐форвард (range‐forward) — контракт, в котором устанавливается определенный промежуток колебаний валютных курсов.
преимущества форвардных операций:
1. 1) банк как посредник может за счет своих средств завершить сделку, избавляя клиентов от судебных издержек.
2. 2) дают возможность спланировать основные финансовые результаты компании на год и более далекую перспективу.
3. 3) с помощью таких сделок компании хеджируют (страхуют) валютные риски, не обладая точной информацией о рыночной ситуации.
недостатки форвардных операций:
1. 1) чем дольше период форвардного контракта, тем больше вероятность неплатежеспособности партнера.
2. 2) с ростом сроков погашения снижается число участников рынка и объемов валютных средств.
3. 3) если кто-то из контрагентов откажется от сделки, маркет-мейкерам придется осуществлять ее за счет собственных средств.
при прямой котировке, если форвардный курс больше курса спот, то разница называется премия ; форвардный курс меньше курса спот, то разница называется дисконт.
1. p/d = (s(ib-ia)t)/100*360
2. s - спот курс; ia и ib - процентные ставки по депозитам в валютах; t - срок форварда.
форвардный курс = курс спот =/- маржа
1. разница между курсом валюты по курсу спот и форвард называется форвардной маржой;
предметом контракта является реально существующий высоколиквидный актив: товар (золото); валюта; ценная бумага. помимо форвардов на валюты и процентные ставки, широко применяются форвардные контракты на нефть.
особенности
1. комиссионные не предусмотрены.
2. торгуется на межбанковском рынке.
3. регулируется банковским законодательством.
4. страховыние риска — депозит или кредитная линия.
5. поставка актива обязательная (категоричная сделка).
6. в отличие от фьючерса,форвард — не биржевой контракт.
7. размер контракта не лимиторован и не стандартизирован.
8. срок окончания контракта по договоренности сторон — нет стандарта.
9. отсутствие вторичного рынка и стандартизированных контрактов, что позволяет подобрать форвардный контракт под конкретную операцию. контракты заключаются только на межбанковском рынке.